分离创造了两家世界级的独立公司:比较正规的足球外围网站金属和麋鹿谷资源
 

• 比较正规的足球外围网站金属-一个主要的，以增长为导向的能源过渡金属生产商
• 麋鹿谷 Resources——一家纯粹的、高利润的炼钢煤炭生产商
• 比较正规的足球外围网站金属在过渡时期保留炼钢用煤的现金流，为铜的增长提供资金 
• 为投资者提供具有独特基本面和价值主张的业务选择
• 新日铁公司将向比较正规的足球外围网站支付10亿美元现金，以获得麋鹿谷资源公司的权益 

温哥华,B.C. -比较正规的足球外围网站资源有限公司(多伦多证券交易所:比较正规的足球外围网站.A和比较正规的足球外围网站.B, 纽约证券交易所代码:比较正规的足球外围网站)(“比较正规的足球外围网站”)今天宣布对其业务进行重组(“分离”)，将比较正规的足球外围网站分离为两个独立的公司, 公开上市公司:比较正规的足球外围网站金属公司. (“比较正规的足球外围网站金属”)和麋鹿谷资源有限公司. (“应答”).

此次分拆将创造出两家世界级的资源公司，并为投资者提供在两家具有不同大宗商品基本面和价值主张的业务之间配置投资的选择. 比较正规的足球外围网站金属将以增长为导向, 与中国总理, 低成本贱金属生产, 一流的铜开发投资组合和严格的资本回报政策. EVR将成为一家高利润的加拿大炼钢煤炭生产商, 专注于长期产生现金并为股东提供现金回报, 具有显著的股权增值潜力. 两家公司将继续致力于良好的环境和社会绩效.

“这一变革性交易创造了两个强大的, 可持续发展的, 世界级的矿业公司致力于负责任地提供世界所需的基本资源,乔纳森·普莱斯说, 首席执行官, 比较正规的足球外围网站. 比较正规的足球外围网站金属和EVR都拥有高质量的运营资产和强大的财务基础, 有才华和敬业的员工, 致力于确保安全和负责任的运营. 这笔交易简化了两家公司的投资组合, 考虑到战略和财务重点以及追求量身定制的资本配置战略的能力. 它为投资者提供了应对不断变化的投资环境的选择, 并建立了一条途径，使两家公司在一段时间内完全财务分离.” 

“这次交易是我们董事会全面审查的高潮，以确定实现两项业务全部潜力的最佳途径, 同时确保长期负责任的管理和运营,希拉·默里说, 董事会主席, 比较正规的足球外围网站. “我们相信，实施这一计划将使两家公司取得更大的成功, 允许股东优化他们在不同基础商品上的敞口, 并为员工的利益支持可持续发展的未来, 当地社区, 和土著人民.” 

分业详情 

分离的结构是通过向比较正规的足球外围网站股东分配EVR普通股的方式，将比较正规的足球外围网站的炼钢煤炭业务分拆出来. 在过渡期内，比较正规的足球外围网站金属将以87股的形式，在炼钢用煤的现金流中保留大量权益.总收入特许权使用费(“特许权使用费”)的5%利息和EVR的优先股(统称, “资本结构转型”). 在资本结构转型下, 比较正规的足球外围网站金属将收到季度付款，包括特许权使用费和优先股赎回金额，合计相当于EVR自由现金流的90%. 

截至适用的分配记录日期，记录在案的比较正规的足球外围网站股东将以0的交换比率获得与其所持比较正规的足球外围网站股份成比例的EVR普通股.每一股比较正规的足球外围网站股票对应一份EVR普通股(或大约51份).总计900万股EVR普通股)，约为0美元.每股39美元，总计2亿美元现金. 股东将能够选择最大化他们获得的现金或EVR普通股的数量, 按比例计算, 通过荷兰式拍卖选举程序. 有关选举的详情，将载于向比较正规的足球外围网站股东提供的管理层代理通告内. 

作为分离的一部分，比较正规的足球外围网站将更名为比较正规的足球外围网站金属公司. 并继续在多伦多和纽约证券交易所(“TSX”和“NYSE”)上市. EVR已申请将其普通股在多伦多证券交易所上市.

考虑到将炼钢煤炭资产转让给EVR, EVR将授予特许权使用费，并向比较正规的足球外围网站金属发行优先股和普通股. 特许权使用费是总收入的60%，将从EVR的炼钢煤炭收入中按季度支付, 受自由现金流和最低现金余额限制，旨在支持EVR的财务弹性, 并且通常应该产生相当于EVR自由现金流90%的付款. 特许权使用费将支付至(a)中较后者，总金额为7美元.(b) 2028年12月31日. 优先股的总股本为4美元.40亿的赎回金额和6.5%累计股息. 在不再支付特许权使用费后，优先股将从EVR自由现金流的90%中赎回. 如果没有提前赎回，优先股将在发行之日起20年内到期. 假设炼钢用煤的长期基准价格为185美元/吨，加元兑美元汇率为1.30、过渡资本结构可在大约11年内全部付清.

来自转型资本结构的现金流预计将为比较正规的足球外围网站金属提供持续的资金，以谨慎投资于其顶级铜增长管道, 同时允许股东获得严格的回报. 比较正规的足球外围网站初步发现S&P, 如果进行分离，穆迪和惠誉可能会确认比较正规的足球外围网站金属现有优先票据的投资级信用评级.   

这些安排旨在为EVR提供业务运营的灵活性, 向股东提供现金回报, 并在各种炼钢煤炭价格环境下为其环境和社会承诺提供资金. 分离完成后，预计: 

• EVR将以1美元资本化.500亿美元现金和其他流动资金, 没有债务, 还有8,800万美元的运营租赁. 
• EVR将拥有适当的信贷设施，以满足其现有的填海粘合要求. 另外, EVR将建立一个环境管理信托基金，并通过增加固定的年度捐款来为其提供资金, 起价5000万美元, 长期的环保义务. 

EVR预计将实施最初的分配政策，规定基本年度股息为0美元.每股20元, 以及在过渡资本结构支付后，补充分配50%的可用自由现金流.

新日铁和浦项制铁交易

比较正规的足球外围网站还与其炼钢煤炭合资伙伴和主要客户达成了协议, 新日铁(“NSC”)和浦项制铁, 以Elkview和greenhill的少数股权换取EVR的权益. 因此，EVR将拥有其炼钢煤炭业务的100%股权. 国家安全委员会交换了埃尔克维尤的权益和1美元.0250亿欧元的现金投资将使其获得EVR普通股和过渡资本结构10%的权益. 浦项制铁将获得2分.EVR普通股和过渡资本结构5%的权益.

“全球最大的两家钢铁制造商如此重要的参与，突显出了长期性, 高质量炼钢煤对于全球减排和基础设施建设至关重要,乔纳森·普莱斯说. “感谢长期合作伙伴NSC和浦项制铁一直以来的支持. 他们作为EVR股东的参与证明了业务的强劲前景.” 

“我们对参与EVR感到兴奋, 世界一流的炼钢煤炭生产商,桥本英司说, 新日铁的代表董事兼总裁. “优质炼钢用煤对我们实施碳中和战略至关重要, NSC的目标是通过最优化的方法，结合几种不同的先进技术发展，包括向高炉注氢，实现稳定高效的钢铁生产和碳中和, 用氢气生产DRI, 大尺寸电弧炉中高档钢的生产, 以及CCUS(碳捕获), 利用, 和存储).”

根据这些交易: 

• 国家安全委员会同意将现有的2个交换.埃尔克维尤公司5%的股份和1美元.向比较正规的足球外围网站金属支付0.250亿美元现金，用于购买EVR普通股和过渡资本结构中的权益. 这意味着EVR企业价值约为11美元.50亿年. 跟踪这些事务, NSC将拥有EVR 10%的普通股，并在过渡资本结构中拥有10%的权益.
• EVR和NSC将达成一项长期炼钢煤承购权安排, 继续NSC从麋鹿谷购买炼钢用煤的长期商业安排.
• EVR和NSC将签订投资者权利协议, 据此，国家安全委员会将享有某些惯例权利，包括向EVR董事会提名一名董事的权利, 未来证券发行的优先购买权, 和注册权. 国家安全委员会将同意某些惯常的转移和停顿限制. 浦项制铁已经同意将现有的2个.埃尔克维尤公司5%的股份，以及格林希尔合资企业20%的股份.EVR普通股和过渡资本结构各5%的权益. 

NSC和浦项制铁用目前的利益交换EVR的利益，是以完成分离等惯例条件为前提的. NSC追加投资的条件是完成分离, 但分离并不以NSC完成追加投资为条件. 

董事会建议

比较正规的足球外围网站董事会成立了一个由独立董事组成的特别委员会，以监督涉及比较正规的足球外围网站炼钢煤炭资产的各种潜在交易的审议. 特别委员会接受了独立的财务和法律顾问的建议，并收到了Origin Merchant Partners和BMO Capital Markets各自的意见, 自每个此类意见发表之日起，并受上述假设的制约, 其中规定的限制和条件, 从财务角度来看，比较正规的足球外围网站股东根据分拆获得的对价对这些股东是公平的. 

比较正规的足球外围网站的董事会, 根据特别委员会的建议, 一致认为这笔交易符合比较正规的足球外围网站的最大利益，对股东也是公平的, 并建议股东投票支持分拆. 比较正规的足球外围网站特别委员会进行的进程的细节, 以及Origin Merchant Partners和BMO Capital Markets准备的公平意见副本, 会否包含在寄给比较正规的足球外围网站股东的管理层代理通函内. 

批准及成交条件

比较正规的足球外围网站将在4月26日左右举行的年度股东大会和特别股东大会上寻求股东对分拆的批准, 2023年(“会议”).

预计分拆将根据《比较正规的足球外围网站》通过一项安排计划来实施, 并且必须得到比较正规的足球外围网站A类普通股和B类从属有表决权股份持有人至少66 /3%的投票的批准, 每一票按阶层分别投票. 除了比较正规的足球外围网站股东和法院的批准, 离职须符合惯例条件. EVR普通股的上市须经多伦多证券交易所根据其原始上市要求批准. 多伦多证券交易所没有有条件地批准上市申请，也不能保证多伦多证券交易所将批准上市申请. 比较正规的足球外围网站预计该交易将在2023年第二季度完成. 

Temagami Mining 公司 Limited(“Temagami”)、SMM Resources Incorporated(“SMM”)和Dr. 诺曼·B. Keevil都同意对批准分离的决议投赞成票, 并选择接受因分离而可能分配给他们的最大数量的EVR股份. SMM和Dr. Keevil还同意不转让他们因分离而收到的EVR股票(包括他们可能收到的EVR股票), 直接或间接地, 从Temagami)，在分离生效后的18个月, 除非有某些有限的例外. Temagami, SMM和Dr. Keevil拥有或控制6,187,880股A类普通股，约占79股.A类普通股总投票权的7%, 和1,057,812股B类次级有表决权股份, 表示近似为0.附属于B类从属有表决权股份的总表决权的2%. 

有关交易的进一步信息将包括在管理层代理通函中，该通函将邮寄给比较正规的足球外围网站股东参加会议, 可在SEDAR上使用的网址是 www.sedar.com 埃德加在 www.证券交易委员会.政府.  本新闻稿中对交易的描述并不完整, 并受限于, 并且完全合格, 参考管理代理通告. 鼓励股东在管理层委托委托书及其他相关材料可用时阅读.

分居的税务处理

用于加拿大联邦所得税, EVR股票和现金的分配预计将是对加拿大居民的比较正规的足球外围网站股东的资本回报，这将降低他们的股票的税收成本，并且免税，前提是这种税收成本不变为负值(并且被视为资本收益，否则税收成本确实变为负值)。. 比较正规的足球外围网站认为，对于比较正规的足球外围网站的美国股东来说.S. 人员(适用于美国.S. 联邦所得税目的, EVR股份和/或现金的收据, 是适用的, 将被视为美国的应税股息.S. 联邦所得税目的. 对加拿大和美国的战略战略进行了概述.S. 税务方面的考虑将在管理委托书中说明. 比较正规的足球外围网站股东应就收到EVR股票和/或现金的税务后果咨询自己的税务顾问, 是适用的, 根据他们特殊情况下的分离.

分离的会计处理

分离结束后, 比较正规的足球外围网站金属不会整合这些资产, 负债, 或炼钢煤炭业务在合并财务报表中的财务业绩. 过渡资本结构的优先股和特许权使用费部分将作为金融工具核算，并将在比较正规的足球外围网站金属的合并财务报表中通过损益以公允价值计量. 特许权使用费和优先股股息将代表比较正规的足球外围网站金属至少在12月31日之前的经常性现金流, 2028.

分离结束后, EVR的合并财务报表将包括炼钢煤炭业务的所有资产和负债，按其历史账面价值计算. 过渡资本结构的优先股和特许权使用费部分最初将以公允价值作为财务义务记录在EVR的合并财务报表中. 优先股和特许权使用费随后将按摊余成本计量.   

顾问

巴克莱资本加拿大公司.， Ardea Partners LP，道明证券公司.以及CIBC World Markets Inc .. 是比较正规的足球外围网站的财务顾问吗. 斯蒂克曼·埃利奥特律师事务所和保罗·维斯·里夫金德·沃顿律师事务所 & Garrison LLP担任法律顾问，Felesky Flynn LLP担任法律税务顾问.

BMO资本市场，高盛 & Co. 有限责任公司, 和Origin Merchant Partners担任特别委员会和Blake的财务顾问, 所Cassels & 格雷顿律师事务所和沙利文律师事务所 & 克伦威尔律师事务所担任特别委员会的法律顾问.

投资者电话会议和信息

讨论分拆并回顾比较正规的足球外围网站2022年第四季度业绩的网络直播将如下举行:

日期: 2023年2月21日，星期二
时间:  5:00 a.m. PT / 8:00 a.m. ET只接收网络直播: 比较正规的足球外围网站.com
为投资者拨打电话 & 分析师问&A: 416.915.3239 or 1.800.319.4610
引用“比较正规的足球外围网站资源”，加入呼叫

网络广播的档案将在 比较正规的足球外围网站.com 24小时内.

其他资料，包括随附的简报，将于 www.比较正规的足球外围网站.com/separation. 

前瞻性陈述

本新闻稿包含适用证券法中定义的某些前瞻性信息和前瞻性陈述(统称为前瞻性陈述)。. 这些前瞻性陈述与未来事件或我们未来的业绩有关. 除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述. 使用任何"预期"这个词, “计划”, “继续”, “估计”, “期望”, “可能”, “会”, “项目”, “预测”, “潜在的”, “应该”, “相信”和类似的表达意在识别前瞻性陈述. 这些陈述涉及已知和未知的风险, 不确定性和其他因素可能导致实际结果或事件与此类前瞻性声明中的预期存在重大差异. 

这些前瞻性陈述包括, 但并不局限于, statements relating to the proposed 分离; expected future attributes, capitalization and credit metrics of 比较正规的足球外围网站 Metals and EVR following the 分离; the anticipated benefits of, 以及基本原理, the 分离; plans, strategies and initiatives for each of 比较正规的足球外围网站 Metals and EVR following the 分离; terms and conditions of the 分离, 包括EVR股票和现金的预期分配, available consideration election for shareholders and the Transition Capital Structure to be retained by 比较正规的足球外围网站; anticipated dividend policy of EVR; anticipated tax proceeds of the Transition Capital Structure to 比较正规的足球外围网站 and timing for payment of the Royalty; the timing for completion of the 分离; the expected voting support by certain shareholders of 比较正规的足球外围网站; the transactions with each of NSC and POSCO, 包括 the terms and conditions thereof; the tax and accounting treatment for the 分离; the anticipated timing for the Meeting; and other statements that are not historical facts. 

尽管我们认为本新闻稿中的前瞻性陈述是基于最新的信息和假设, 合理完整, 这些陈述本身受若干因素的影响，这些因素可能导致实际结果与管理层在这些前瞻性陈述中提出的期望和计划有重大差异, 包括, 但不限于, 以下因素, 其中有很多是我们无法控制的，也很难预测其影响。比如，NSC和浦项制铁的分离和交易有可能无法按条件完成。, 或者在时间上, 目前考虑, 而且交易可能根本无法完成, 无法得到或满足的, 无论是否及时, 需要股东, regulatory and court approvals and other conditions of closing necessary to complete the transactions or for other reasons; the possibility of adverse reactions or changes in business relationships resulting from the announcement or completion of the 分离; risk that 市场 or other conditions are no longer favourable to completing the 分离; risks relating to business disruption during the pendency of 或遵循ing the 分离 and diversion of management time; risks relating to tax, legal and regulatory matters; credit, 市场, 货币, 操作, 商品, 流动性和资金风险一般和具体与分离有关, 包括经济状况的变化, interest rates or tax rates; and other risks inherent to our business and/or factors beyond 比较正规的足球外围网站’s control which could have a material adverse effect on 比较正规的足球外围网站 or the ability to consummate the 分离 and transactions with NSC and POSCO.

比较正规的足球外围网站警告说，前面列出的重要因素和假设并不详尽，其他因素也可能对结果产生不利影响. 有关这些前瞻性陈述和我们业务相关的风险和不确定性的进一步信息可以在我们截至12月31日的年度信息表中找到, 2022, 在SEDAR档案下存档(www.sedar.com)和EDGAR (www.证券交易委员会.政府)，以及随后的文件，这些文件也可以在我们的个人资料下找到.

本新闻稿中包含的前瞻性陈述描述了比较正规的足球外围网站在本新闻稿发布之日的期望和, 相应的, 在该日期后是否有可能更改. 除适用证券法所规定的情形外, 比较正规的足球外围网站不承担更新或修改本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务, 无论是新信息的结果, 未来事件或其他. 请读者不要过分依赖这些前瞻性陈述.

比较正规的足球外围网站皇后
作为加拿大领先的矿业公司之一, 比较正规的足球外围网站致力于负责任的采矿和矿产开发，主要业务部门专注于铜, 锌, 炼钢用煤. 向低碳世界转型需要铜、锌和优质炼钢煤. 总部位于温哥华, 加拿大, 比较正规的足球外围网站的股票在多伦多证券交易所上市，代码为比较正规的足球外围网站.A和比较正规的足球外围网站.B和纽约证券交易所，代码为比较正规的足球外围网站. 了解更多比较正规的足球外围网站比较正规的足球外围网站在 www.比较正规的足球外围网站.com 或遵循 @比较正规的足球外围网站Resources.

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背景资料:比较正规的足球外围网站 Metals and 麋鹿谷 Resources(“应答”)

比较正规的足球外围网站金属-一个主要的，以增长为导向的贱金属公司 

比较正规的足球外围网站金属将专注于实现运营现金流最大化，并在铜增长投资和股东回报投资之间谨慎配置资本, 同时保持投资级信用指标. 在向低碳经济转型所推动的全球需求上升的基础上，比较正规的足球外围网站金属将充分利用铜市场的强劲前景.

比较正规的足球外围网站金属将保留比较正规的足球外围网站的所有贱金属投资组合，包括其在智利山涧布兰卡的权益, 高地谷铜业(加拿大), Antamina(秘鲁), 卡门·安达科洛(智利), 红狗(美国)和步道行动(加拿大). 比较正规的足球外围网站金属还将保留比较正规的足球外围网站所有的铜和锌开发项目，包括QB工厂扩建, 圣尼古拉斯, Zafranal, NewRange, 丰富的小溪, NuevaUnion, Schaft溪, Aktigiruq, 冰斗, Anarraaq, 缇娜和苏丽, 以及广泛的贱金属勘探组合. 

比较正规的足球外围网站金属主要亮点:

• 世界级规模的贱金属组合，在QB2全面提速时，铜产量将在短期内翻一番
• 行业领先的铜增长和重要的资源可选性由旗舰QB2项目锚定
• 高质量的, 低成本和长寿命的作业，位于美洲成熟的采矿管辖区
• 有吸引力的投资主张，以严格的资本配置框架为基础 
• 强劲的运营现金流和转型资本结构为比较正规的足球外围网站金属的增长提供了资金支持, 同时允许有纪律地向股东返还资本, 以及财务弹性
• 行业领先的减排轨迹, 承诺到2050年实现运营净零排放，到2030年实现自然良性排放

比较正规的足球外围网站金属将继续在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市, 比较正规的足球外围网站董事会和经验丰富的高级管理层的延续, 包括乔纳森·普莱斯担任首席执行官，瑞德·康格担任总裁兼首席运营官. 比较正规的足球外围网站金属的总部将继续设在加拿大温哥华.C. 

EVR -世界一流的高利润炼钢煤炭企业

作为世界第二大海运炼钢用煤出口国, EVR将是一家高利润的加拿大资源公司，专注于长期产生现金并为股东提供现金回报. EVR的低碳强度, 高质量的, 硬质焦煤提高高炉效率，减少排放, 而且受到世界上最大的钢铁制造商的追捧, 公司定位为满足未来炼钢用煤的长期需求. EVR预计将实施最初的分配政策，规定基本年度股息为0美元.在过渡资本结构支付后，每股20美元，并补充分配50%的可用自由现金流. 它将继续致力于负责任的行动, 与土著人民接触, 并对B的经济做出贡献.C. 和加拿大. 

EVR将运营四个综合炼钢煤业务，年产能达2500 - 2700万吨优质炼钢煤，并拥有一个综合物流链，包括最近在北温哥华海王星散装码头扩建的炼钢煤装卸设施, B.C. 

EVR关键亮点: 

• 世界第二大海运炼钢用煤出口国 
• 世界级的加拿大炼钢煤生产商，寿命长, 高利润经营，并通过周期现金流的产生证明
• 随着过渡资本结构的支付，显著的股权价值增长潜力
• 高质量的, 低排放, 硬质焦煤产品受到世界最大的钢铁制造商的追捧，通过其生产高强度焦炭的能力，为其稳定和环保的高炉运行做出贡献, 哪个对钢铁行业的碳中和计划很重要  
• NSC的基石投资验证了业务的价值和对高质量炼钢煤的强劲需求基本面
• 经过验证的管理团队确保社会和环境责任的连续性和持续承诺
• 环境管理信托基金由固定的年度捐款设立和资助 
• 低碳强度生产商，继续承诺到2050年实现温室气体净零排放，到2030年实现自然正能量

EVR将由Marcia Smith担任主席的经验丰富的董事会管理, 前高级副总裁, 比较正规的足球外围网站的可持续发展和对外事务. 现有的麋鹿谷运营团队, 由总裁兼首席执行官Robin Sheremeta领导, 现任比较正规的足球外围网站高级副总裁, 煤炭, 会继续领导EVR，并确保运作原则和负责任的环境和社会管理的连续性. 

EVR的总部将设在加拿大温哥华.C. 

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